资讯德勤中国医疗服务行业分析报告
中国医疗服务市场规模巨大，并且在人口老龄化、城镇化、财富增长以及基本医疗保障制度等因素的驱动下迅速扩容。新医改的深入为社会资本进入医疗服务行业带来了机遇，同时也在深远地影响市场格局。近期，德勤中国生命科学与医疗行业联合德勤研究与洞察力中心共同编纂了一份中国医疗服务行业的分析报告。本报告从医疗服务行业各层面切入，研究现状与未来趋势，医院医院提供了切实可行的应对战略。动脉网将分成三大部分一一向大家展示。
中国医疗服务市场规模巨大，并且在人口老龄化、城镇化、财富增长以及基本医疗保障制度等因素的驱动下迅速扩容。年我国卫生消费总额3.2万亿元，在过去9年保持了17.2%的复合增长率。然而相对于高收入国家7.7%的水平，我国医疗卫生支出仅占国民生产总值的5.6%。考虑到人口和消费的巨大基数，不难看到我国医疗服务市场在将来还有很大的上升空间。
与此同时，医改政策正向纵深发展。政府持续加大投入以确保全民享有基本的医疗卫生服务，同时也鼓励社会资本投资以提升服务质量满足民众多层次多元化的需求。新医改的深入为社会资本进入医疗服务行业带来了机遇，同时也在深远地影响市场格局。
医院医院仍处于弱势，但在政策的强力支持下正步入飞速发展的阶段。机构投资者和产业资本纷纷涌入，借助资本的力量，医院将更快地实现资源整合并加速市场扩张，在管理、医疗技术、服务质量以及规模化运营各方面实现升级。然而市场的飞速扩张往往伴随着更高的风险，因而审慎的决策必不可少。我们认为医院战略定位上应当综合考虑地方经济发展水平、供需状况以及医改和税收政策，结合自身实力以确定恰当的医疗服务板块和进入模式。
就增长点而言，我们看好四个服务板块。其一是高端医疗。高端医疗将会出现在服务地域上的下沉，同时以往热门专科在服务人群上也会出现从一般民众向富裕人群的转移。另外将医疗和旅游相结合的服务也有望成长起来。其二是专科连锁。服务性和可复制性强的细分专科细分领域有望出现投资热点。与此同时，医疗体制改革的推进尤其是医疗人才流动性加强后，医院有望进入技术壁垒更高的专科领域。其三，医院方面，资金、人才、管理各方面都意味着更高的进入壁垒，但同时也意味着建医院的地位将难以被撼动因而先动优势明显。因此，各路资本对于医院的布局将会提上日程。另外，对生活质量的重视以及保健意识的增强也将推动健康服务领域飞速发展，资本市场以及传统医疗机构对于远程医疗、移动医疗以及可穿戴设备的热忱就是最好的佐证。
医院在我国的医疗服务系统里仍然占据主导地位，不仅提供约90%的服务量，也汇聚了优质的医疗资源和医疗人才。然而国家医药卫生体制改革一方面将迫使医院重塑收入机制、提升效率削减成本，另一方面也将其推向市场并可能面临患者和人才的外流。面对新的市场格局，我们建议医院从以下五个方面着手：改变绩效管理体系、改善患者体验、引入营销管理与患者建立稳固互信的关系、建立标准化的医疗服务和医院信息系统。
医疗服务市场迅速扩容
我国年卫生消费总额为3.2万亿元，是年的4.2倍，年复合增长率17.2%。虽然卫生消费增长飞速，在GDP总额中的占比仍仅为5.6%，低于高收入和中高等收入国家水平（图2），如果该占比能在年达到卫计委在《“健康中国”战略研究报告》中所提出的6.5%-7%的目标，我国卫生消费市场将达到6.2-6.7万亿元1规模。
从需求方来看，人口的老龄化、城镇水平的提高、生活方式的改变、财富的增长以及全民医保制度的推进都正在驱动医疗服务市场迅速扩容。相对于飞速增长的医疗服务需求，供给的增长步伐却极为缓慢，年卫生机构数量为年的1.2倍，卫生人员1.5倍，卫生机构床位数1.9倍。
人口老龄化
我国人口规模大且老龄化的速度有所加快。根据统计年鉴数据，我国老龄人口占总人口的比率逐年提高，从年的7.6%上升到年9.7%，已达到1.3亿人。老年人发病率高，疾病医治疗程长且常伴有并发病，同时老年人也多患有慢性疾病需要长期护理和用药，因此是医疗服务的高消费群（图3）。人口的老龄化势必伴随着更高的对于医疗服务的需求。
城镇化的推进
随着经济结构的调整和国家政策的推动，我国城镇率正在不断提升，城镇人口比率从年的41.7%上升到年的53.7%。城镇化将拉动居民收入转而增加对医疗服务的消费需求。根据国家统计局年数据，城镇居民医疗保健的消费支出是农村居民的1.8倍。另外，城镇化还将带来居民生活方式的转变。以城市人群为主的疾病将会有增长的趋势，这也会推动对特殊领域的医疗需求。
医疗消费需求呈现多层次、多元化
民众收入水平的提高、财富的积累以及健康观念的转变将持续推动医疗消费需求向多元化、多层次的方向发展。消费者更加注重隐私，愿意为好的服务和高质专业的医疗技术支付溢价，由此带动了高端医疗的成长；对生活质量的重视和保健知识的增加促进了康复医疗的发展；不同年龄层次的需求促使了不同专科领域的形成；从“有病才医”向注重保健的观念的转变更是拉动了健康服务产业，推动医疗服务的范畴从单纯的疾病治疗向养生、保健护理等多元化的领域拓展。医疗消费需求多层次多样化的趋势将驱动整个医疗服务产业纵向增长，而整个产业蛋糕的增长又将伴随着行业的进一步细化，推动需求向纵深发展。
基本医疗保障制度的推进
在过去几年里，基本医疗保障制度不断完善，在广覆盖、保基本的基础上，覆盖深度也逐步提高。据发改委消息，年上半年，我国城镇职工医保、城镇居民医保和新农合医保三项基本医保参保率稳定在95%以上，城镇居民医保和新农合政府补助标准提高到每人每年元，政策范围内住院费用支付比例分别达到70%以上和75%左右。同时国家还积极推动大病保险，卫计生委在年2月发布《国务院医改办关于加快推进城乡居民大兵保险工作的通知》指出，尚未开展城乡居民大病保险试点的省份要在年6月底前启动试点工作。基本医疗保障制度的逐步推进将持续提升民众的支付能力，拉动医疗服务需求。
医改政策将深远影响医疗服务市场格局
国务院年4月发布《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》，打响了我国新一轮医药卫生体制改革的发令枪。此次医改以把基本医疗作为公共产品向全民提供为核心理念，保基本、强基层、建机制为基本原则，推进医疗、医保、医药三医联动，在过去5年里取得了显著的成绩。分级诊疗的医疗服务体系已基本建成，基层首诊、分级诊疗、双向转诊的就医秩序的建立正在推进；覆盖全体居民的基本医疗保障制度框架初步形成，覆盖面和保障深度不断扩大；医保支付制度改革正在进行，对医疗费用的控制作用初步显现；医院改革进入攻坚期，围绕政事分开、管办分开、医药分开所进行的机制创新不断推进。医药卫生体制的改革将持续向纵深发展，在保证全民基本医疗服务的可达性和可支付性的基础上，提升质量满足民众的多层次多元化的需求。新医改的深入为社会资本进入医疗服务行业带来了机遇，同时也开启了医院机制和体制改革的征程。
在到年间，医改政策主要集中在建立基层的医疗服务体系和基本医疗保障制度上，应对的是医疗服务可及性和可支付性的问题。在年到年间，我们预计中国医改政策将把重点放在医疗服务质量的提升上面。
蒋筱睿，德勤企业管理咨询，合伙人
分级的诊疗服务体系
我国医疗资源分布不均且医院，导致患者无论疾病严医院就医，大医院不医院、医院和卫生所却又所无人问津。分级诊疗的服务体系正是为了应对看病“两头难”的问题，通过建立覆盖城乡的基层医疗卫生服务体系来引导患者在基层就医，起到合理分配医疗资源的作用。其主要措施有三方面：一医院的投资，医院为龙头、乡镇卫生院和村卫生室为基础的农村医疗卫生服务网络。二是建立医疗联合体，开展双向转诊等机制来促进医疗资源的纵向流动；三是加强基层人才队伍的建设，通过培养全科医生，医院接受培训医院的医疗服务能力和水平。目前我国已经基本建成了基层医疗卫生服务体系，从年到年，基层医疗卫生机构增加了近3.7万个。从《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》可以看到，改革重点将会是在提升基层医疗卫生机构的服务能力和建立基层首诊、分级诊疗、双向转诊的就医秩序，比如《方案》提出年基层医疗卫生机构达标率达到95%以上并要力争县域内就诊率提高到90%左右。
全民医保体系的建设
医保体系的建设涉及两个方面。一是建立覆盖城乡居民的多层次的医疗保障体系，解决民众基本医疗需求的支付问题。基本医疗保障体系包括城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗和城乡医疗救助以覆盖城镇就业和非就业人口、农村人口以及城乡困难人群。在保障基本医疗需求得以满足的基础上，鼓励发展多样化的商业保险以满足民众多样化的健康需求。医保制度在覆盖面和覆盖深度上的推进以及商业保险的展开有利于提高民众的支付能力，增强医疗服务需求。另一方面是医保的支付制度的改革，结合疾病临床路径的实施对医疗费用的增长起到约束；向基层倾斜，引导民众在基层就医，促进分级诊疗制度的形成并且通过纳入非公立医疗机构延伸到对非公立机构医疗人员的监管。医保支付方式的改革医院的盈利模式的转型，医院将在医保费用的约束下更加注重成本控制和效率提升。
医院改革
医院是我国医改中最为核心的难点和焦点。“以药补医”形成了医院扭曲的补偿机制，削弱了它的公益性；医院规模过大导致了医疗资源配置的低效，医院造成了挤出作用；管理职责的不清又减弱了政府的监管作用。医院改革以“坚持公益性，调动积极性”为主调，其任务主要包括两个方面。
探索政事分开、管办分开的机制。要做到这一点，不仅要转变政府职能，使政府部门从医院的具体事物中摆脱出来，而且还要完善医院的法人治理结构，承担具体的管理职能。具体形式主要是经营权的转让（如政府隶属机构、大型医院或者民营企业对其托管）和所有权的转让（管理层收购、股份合作制等）。
调整医院的收入结构，解决“以药补医”的问题。按照医改相关政策，取消药品加成之后，减少的收入“缺口”将通过增加政府收入、药事服务费和技术服务费来解决。据卫生年鉴数据，医院药品销售收入占总收入的比例虽然呈现下降的趋势，但在年仍高达39.7%，可见该项改革的难度。同时政府财政投入的增加也意味着政府需要加大对医院治理和运行机制的监控以提高政府投入的效益。
国务院办公厅在年5月发布的《深化医药卫生体制改革年重点工作任务》中，把推动医院改革被放在了首要位置，并硬性规定了各项任务的具体完成时间，显示我国医改开始向纵深方向有力推进。《任务》指出，县级医院改革是医院改革的重中之重，将新增个试点县（市），覆盖50%以上的县（市）、5亿农村人口。医院的取消势必加大对财政补助的需求，当地政府有可能加速推动医院改制和托管，为社会资本进入医疗服务行业打开了一个窗口。另外《任务》还强调了医院的规划布局，提出在原则上不再扩大医院规模，这也为社会办医留出了空间。
多元化办医
我国医疗供给严重滞后，医院运营效率较低，导致医疗供需失衡。多元化办医的基本方向是医院回归公益本质满足基本医疗需求，同时引进社会资本补充医疗服务满足多元化的需求。社会资本的参与不仅可以增加供给还可以激活市场竞争倒逼医院提高效率和服务质量。自年以来国家多次出台政策支持社会资本办医，力度也不断加强。在年医药卫生体制改革的重点任务中，政府再次就放宽准入条件，优化办医政策环境以及推进医师多点执业做出部署，而各地也在实施细则中逐步推进。比如北京不仅取消医师多点执业在地点数量的上限而且在办理医院审批。商务部下发通知，允许境外投资者在北京市、天津市、上海市、江苏省等7个省（市）医院。随着各项要求在未来各地实施细则中进一步落实，医院的发展还将加速。
各市、区政府应发挥政府平台的作用，整合区域性公立、私立医疗资源及周边资源，如医疗后勤、体检、研发等，促进形成“医疗生态圈”，充分发挥有限资源的协同效应。当然，这一整合资源的任务亦可以由商业机构担当，利用上下游供应链的合作关系，凭借网络消费者平台实现以轻资产整合重资产建立生态圈的目标。
要在行业里取得领先地位，医院就需要不断地创新和提高。正如美国JCI所提到的那样，要不断提高品质，不断创新产品，不断地完善服务
赵兴力，和美医疗，医疗副总裁
在将来，医院会是那条“鲇鱼”，推动医院的改制和发展，促使医院提高效率、提升服务质量。
江天帆，凤凰医疗集团，董事兼财务总监
医院一开始是做医院的追随者和补充者，接着会在一些强的科室上作有限的竞争者，在将来随着自身实力的增强还会力争做超越者。目前我们还在走第一步：追随、填空。
郭跃，上海仁济医疗，总裁
1.医院的发展现状和趋势
政策支持不断加强，将持续利好医院
年国务院发布《关于卫生工作改革的若干规定的报告》，提出“放宽政策，简政放权，多方集资，开阔发展卫生事业的路子”，由此拉开了我国社会资本进入医疗行业的帷幕。在过去30年，社会资本办医政策经历了年到年的初探阶段，年到年的市场化推动阶段，年到年的市场化之过的争论和反思阶段，在年新医改发布之后逐步明晰。中国医改以“人人享有基本医疗卫生服务”为战略目标，因而“保基本”将会是基调，医院作为提供基本医疗服务的主体，将保持在医疗卫生服务行业中的主导地位。与此同时，政府将支持和引导社会资本进入医疗服务行业共同发展，其目的有三，一是通过多元办医增加医疗卫生资源，缓解供需矛盾，满足大众多层次、多元化的需求；其次是运用民办医疗分流患者，为政府腾出资源以提升基本医疗服务，其三是发挥医院的“鲇鱼效用”，激活市场竞争推动医院提高效率和质量。年国务院办公厅发布“十二五”医改规划，明确提出年非公立医疗机构床位数和服务量要达到总量的20%2，同时配套政策在放宽社会资本准入标准和改善社会办医环境方面变得更加具有针对性、更加实在，对医院的改革力度也逐步加大（表1）。可以看到，中央政策的不断加码以及在各地实施细则的落地将持续利好参与市场化竞争的民营医疗企业和参与医院改革的医疗服务企业。
医院发展迅速，但与政府制定目标相距仍远，增长空间大
医院在近几年呈现飞速增长的态势。截至年6月，全国医院已经发展到家，是医改前数量的两倍多，在到年间保持了约16%的复合增长率，医院医院数量的比例也由年的27%上升到年6月的47%，呈现出医院数量占比减少、医院增长的趋势。不仅仅是医院数量，其提供的服务量也快速增长，上半年的诊疗人次数达到万人，出院人数为万人，较去年同期分别上升14%和19%。
虽然医院数量占比已接近一半，但诊疗人次数和出院人数仅为全国服务量的10%左右，反映医院规模偏小、服务能力相对较弱的状态，与国务院“十二五”医改规划提出的在年达到服务总量20%的目标还相距较远。我国医疗消费市场是个快速扩张具有巨大潜力的市场，随着新医改的深化和市场医疗服务资源配置机制的逐步建立，医院市场份额还将继续提升，保持快速增长。
资本助力行业加速成长，投资风险和机遇并存
近年来，在政策环境利好而医疗服务供需又极不平衡的情况下，医院的热潮。借助资本的力量，医院能够实现在流程管理、人力资源、仪器设备等各方面的资源整合和提升，同时还可以加速市场扩张，做大规模并提高品牌知名度。在强大资本的推动下，医院的发展有望提速，不仅在服务的量上快速增长，在医疗质量、服务内容等方面也实现升级。
医院管理类企业
医院管理类企业在过去几年受到风险投资机构和私募股权投资机构（VC/PE）的青睐且交易规模不断增大。年到年7月一年半的时间里，VC/PE融资交易量和披露交易金额分别已占到过去10年总量的27%和39%，达到15宗和2.5亿美元。医院为主，过去10医院VC/PE融资交易量占总量的84%，如鼎辉创投相继投资了安琪儿医疗、伊美儿、医院医院；红杉中国也投资了安琪儿医疗、北大国际康复医疗以及兰景口腔。原因主要有两个方面：医院不象医院那样大而全因而投资金额较小，培育周期也相对较短。其次，我国大部分医院采取与医院差异化的经营策略所以多以特色专科为经营项目，而其中以服务为导向、可复医院增长性强成为投资热点。就医院而言，具有医院集团如凤凰医疗和上海仁济医疗也获得资本追捧。
医院并购活跃，产业资本抛出橄榄枝
医疗服务行业越来越被视作未来消费的增长热点，大型企业纷纷通过并购、参股等多医院投资，因而医院并购活动极为活跃，在一年半的时间里，并购交易数量和交易金额均创新高，分别占过去10年总量的35%和64%。就并购交易的买方企业来看，65%来自药企和医疗器械企业（其中药企占58%），投资动力主要有两方面：医院这个强大的销售渠道，实现产业链的延伸发挥协同效应；医院的获利能力，企业试图打造大健康产业集团。如复星医药在先医院和睦家和3家医院之后，在年医院医院60%的股份，现已形成沿海高端医疗和二三线城市专科和医院相结合的医疗服务业务的初步布局，并计划在年达到1万张床位的规模3。甘肃独一味生物制药股份有限公司也在、年先后收购7家医院，并在底更名为“恒康医疗集团股份有限公司”以反映其在制药和医疗上下游的战略布局。并购交易买方的第二大类来自非相关行业，占总量的23%，如联想控股收购拜博口腔。医院主要是看中投资回报，反映目前医疗服务行业的火热程度。
无论是为了获取投资回报，还是实现整体的产业布局，医院投资机遇和风险并存。既有金陵医院将其转亏为盈，天图资本投资凤凰医疗获得超过8倍的回报，也有化源集团并购新乡5家医院的3年后黯然退出，双鹭医院医院所持股份。医院属于重资产行业，建设和运营成本高且培育周期长，医院项目的成功在极大程度上取决于医疗服务团队的技术能力，医院做大做强的风险较高。其次，医院普遍存在财务、内控等方面的不规范操作。如果要将民营做大并实现资本对接，如何将流程、管理制度规范化将是必须要应对的问题。其三，医院管理没有成熟的管理模式，投资后的运营将是另一难点。最后，资本医院的估值，将进一步增加投资成本和风险。因此选择恰当的时机和目标市场、运用相应的投医院价值是投资成功的必备条件。
我认为凤凰医疗真正的春天应该是3到5年之后，当机构投资者、医药企业完成了前期的医院价值的时候。医院价值的增长点在于管理，好的管理理念、管理体制、严格的成本控制体系以及集团化的运营模式，而这正是凤凰医疗可以提供的。
江天帆，凤凰医疗集团，董事兼财务总监
目前资本快速涌入医疗服务行业，而接下来的一个趋势将是管理人才和资本的结合。医院管理有其自身的独特性，需要有对该行业和医疗运行规律有着深刻认识，并将其与管理科学结合起来的人才，光靠资金是远远不够的。
胡旻，德勤审计服务，合伙人
医院管理的重要性将日趋突显
大量资本的涌入带来医院的快速增长，医院进行管理并提升其价值成为重中之重。同时社会资本参与医院改革是医改的一个重要组成部分，无论是改制收购还是托管，医院医院运营绩效提出了要求。医院的管理具有其自身的专业性和复杂性，而在目前的医疗体系下，医院的一些特性如财务体系不透明、渠道返点现象普遍、无法自主决定药品进价以及政策法规上的风险更是增加了管理的难度，因此随着社会办医的进一步推进、竞争的逐步加剧以及医疗资源配置的市场化，医院管理的重要性将日趋突显。我们认为有以下几个方面需要考虑。首先，医院的领航者，医院的发展战略，组织运作模式和绩效管理机制，因此管理层的选择至关重要。医院的主体为投资机构、药企和非医药行业的企业，因而管理经验和技巧相对缺乏。《E药经理人》在采访各大投资机构及业内人士就表示，医院管理层最好由专业的第三方管理团队来担任，医院总体发展方向不变的基础上保持原有的管理层。比如凤凰医疗就是作为第三方管理机构通过管理医院的运营效率，医院的投资回报时间一般在4到5年。而复星医院医院具体的管理事物交由原来的管理团队。其次，运用医院运营。医院肩负治病救人的社会责任，但同时也要讲求自己的生存之道以较小的投入得到最大的产出，这就需要运用企业化管理策略。医院可以通过对自身优劣势和市场环境的深入分析来确定发展战略，定位目标人群并打造恰当的服务产品组合，也可以实施全面质量管理，采用标准流程、引入信息技术来提医院效益。其三，医疗队伍的打造。医院的价值核心，而医院普遍面临的问题就是医疗人才的缺乏，因此如何管理并提升人力资源的利用效率也是要应对的问题。如上海仁济医疗不仅重视招募和留住优秀人才，也相当注重医疗人才的培养和人力资源的使用效率，其中一个策略就是采取专家带领团队诊疗病人的方式，既减轻专家的工作负担同时也增进了技术分享促进了医疗团队的培养。
低门槛的“特色专科”仍为主要经营项目，拓展新的发展方向将成为趋势
由于早期技术、人才、公众认知度等方面的短板，大多数医院采取与医院差异化医疗服务的竞争策略，选择技术人才要求相对较低、医疗风险较小、资金回报速度较快且民众医疗服务需求无法在医院得到满足的专科领域，并在过去数年取得了快速的扩张。医院增速最快，从年的23家扩张到年的家，年复合增长率高达39%。另外，美容整形、口腔增速均在18%以上，康复、眼科、医院也以14%-17%的增速扩张。截至年，医院有62%为民营，美容整形、妇产、骨科以及眼科医院的占比均超过80%，而皮肤病、血液、心血管、口腔以及康复医院也在60%左右。（图8、9）
应当看到的是，经过数年的发展，一些传统的热门专科领域开始放缓扩张。医院的增速从年的61%降至年的14%，口腔从49%降至18%，眼科从22%降至15%（图10）。可以预见，随着竞争进一步加剧，这些市场将日趋饱和，而社会资本需要转而拓展新的方向，比如技术壁垒较高的专科领域、医院和高端医疗都将形成各自的增长点。我们在下一章节会对此详细论述。
医院规模化运营是发展方向
政策引入社会资本旨在激活市场竞争，倒逼医院提高运营效率和服务质量，因而医院最终的发展趋势必将是规模化的经营，以高质高效的医疗和服务与根基已深的医院竞争。医院规模化经营医院/诊所网络快速稳健地扩张，同时其专业的管理能力以及协同效应和规模效应也至关重要。医院可以通过病人双向转诊、疑难医院调医院资源进行规划安排，促进资源的合理运用和分享并实现优势互补；可以设立药品配置中心、检验中心、质控中心，分享大型仪器来精简部门减少开支；还可以凭借规模提升议价能力降低成本。另外大规模还有利于增加公众的信任感、打造品牌形象并拓宽市场。
医院已呈现出规模化运营的趋势，主要表现为两种方式。一是专科连锁网络，如爱尔眼科在到年11年间在24个省（直辖市）布局共设立70医院并运用“三级连锁”的商业模式为患者提供高水准、多层次的眼科医疗增值服务，是我国国内首家上市的医疗机构。另一种是综合性的医疗集团，如凤凰医疗通过收购和托管的方式目前旗下已有12家医院和28家社区医疗机构，在北京形成了从社区卫生、基本预防保健、重症诊疗等服务为一体的综合医疗服务体系。该集团通过医院运营效率同时发挥集团的规模效应，通过二次议价降低医疗药品、耗材方面的成本。
来源：动脉网德勤
整理：奥咨达
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